49家上市券商2021年报披露落幕，归母净利润劲增31%，10大券商年赚超百亿创纪录！

有着A股行情风向标之称的券商股2021年年报披露悉数落地!

截至4月29日最新，券商ETF(512000)49家成份股已全部发布年度业绩数据，合计归母利润为2053亿元，同比增长31%。其中，共有10家头部券商归母净利润超百亿，“百亿净利”家数创历史新高。

【连续三年高增长，“百亿净利”家数创新高】

Wind数据统计显示，券商ETF(512000)49只成份股2021年归母净利润合计为2053亿元，相比2020年的1566亿元增长31.06%，同时创下历史最好水平。

头部券商尤为出色，中信证券2021年营收及归母净利润规模双双居行业首位，分别达到765.7亿元、229.79亿元，同比增幅分别为40.8%、54.2%。国泰君安、华泰证券、海通证券、招商证券、广发证券、中金公司、中国银河、中信建投、国信证券等9家头部券商2021年归母净利润也均在百亿元以上。申万宏源归母净利润达94亿元，进入“准百亿俱乐部”行列。

(数据来源：上市公司公告)

此外，互联网券商龙头东方财富预计2021年净利85.53亿元，同比增长79%，净利润中枢高于31家机构的预期均值82.32亿元。

中小券商表现出较强的业绩弹性，其中，中原证券2021年归母净利润同比增幅高达385.57%，净利润5.06亿元;太平洋、国盛金控净利润翻倍;光大证券、方正证券、国联证券净利润增幅达到或超过50%。

中证协数据显示，2021年全行业实现营业收入4484.79亿元，同比增长达12.03%;实现净利润1911.19亿元，同比增长21.32%;截至2021年末，行业总资产为10.59万亿元，净资产为2.57万亿元，较上年末分别增加19.07%、11.34%。整体来看，上市券商业绩优于行业平均水平。

【250亿级顶流券商ETF(512000)——“大投行”+“大资管”双主线投资利器】

券商行业业绩持续高增，更多投资者选择通过券商ETF(512000)来配置投资行情。

截至4月28日，券商ETF(512000)年初以来份额增长51.41亿份，位居全市场行业ETF第1，合计资金净流入50亿元!

截至4月28日，券商ETF(512000)最新基金份额达262.88亿份，创上市以来新高;最新估算规模达211.91亿元，在沪深两市所有行业ETF规模排名中高居第二!

根据中证指数公司官网最新数据，券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数前10大权重占比60%，6成仓位集中于十大龙头券商，“大投行”+“大资管”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

2021年，券商ETF(512000)日均成交超10亿元!年内表现跑赢49只成份股中的37只，胜率超75%。为兼顾低成本、高胜率、高流动性的优质券商板块投资工具!

一、业绩连续三年高景气下券商板块估值仅处于2018年水平

二级市场上，券商板块开年随大市调整，截至4月28日，券商板块最新估值1.25倍PB，处于历史不到6%分位数，明显低于1.96倍均值，基本面和政策面与估值形成较大反差。券商盈利持续创新高，相对ROE已经接近前期牛市(2015-2016年)水平，但其估值仍处于历史估值底部区域，券商长短期配置价值持续凸显。

二、上市券商估值体系有望重塑

中航证券认为，随着资本市场持续深化改革，居民投资财富向权益市场转移，券商盈利模式正在发生转变，券商抗周期能力提升，成长性逐渐显现。财富管理、大资管、大投行业务有望带动券商业绩实现持续增长，板块α属性逐渐显现。

三、机构最新精华观点

兴证策略的张启尧在《2022年度十大预测》中认为，以金融地产为代表的低估值板块将迎来修复。机构平衡仓位结构的意愿已在提升，以金融地产等为代表的低估值板块作为有自上而下逻辑支撑、同时也是“人少的地方”，有望成为市场阶段性加仓的方向，从而迎来修复行情。

华泰证券最新观点指出，当前资本市场平稳运行具有坚实基础，短期波动不改长期健康发展趋势。融资端，证监会将扎实推进全面注册制，有助于更多优秀企业获得资本市场支持，并通过业绩反馈与市场形成正向循环。投资端，金稳会欢迎长期资金入市，证监会明确将做好制度安排，将更好发挥资本市场“压舱石”作用。对外开放角度，证监会维护香港市场稳定发展，积极就中美审计监管合作达成协议，将进一步推动高水平对外开放，构建与国际接轨的健康新生态。券商是资本市场核心参与者，也将优先受益。

光大证券认为，2022年券商行业在政策面、基本面和行业竞争格局方面有三点重要的改变，将为行业带来更加稳定的增长与长期的阿尔法收益。从政策面来看，资本市场改革进入加速期，权益市场扩容与多层次资本市场建设是重要的长期改革主题。资本市场的政策红利有三方面作用：一是打开行业发展空间，给证券公司带来衍生品业务、互联互通业务等新的增长点;二是政策利好催化板块估值修复;三是改革期头部券商的综合优势将更加凸显。基本面来看，受益于收入结构趋稳，券商的ROE从历史高度波动正走向稳步上升的通道。

【风险提示】券商ETF跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数(399975)，中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日，发布于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。

头图来源：123RF

关键词： 券商ETF512000