原油主题基金业绩现分化！部分年内大赚近20%

2月28日，近期，国际油价一路飙升，国内的原油主题基金也随之大涨。整体来看，全市场一共有9只原油主题基金，直接投资标的并非原油期货合约，而是海外的油汽板块公司，或跟踪某特定油气板块指数，或通过FOF方式投资海外的原油商品基金。

上周，在2月24日，广发基金的石油LOF和诺安基金的全球油气能源LOF双双涨停。次日，数据显示，截至2月25日下午收盘，诺安基金的全球油气能源LOF在9只原油主题基金中当日涨幅最高，为6.38%，盘中最高涨幅一度高达9.68%;紧随其后，广发的石油LOF收涨4.68%，盘中最高涨幅一度高达9.75%。

具体来看，广发的石油LOF是一只指数基金，跟踪的是道琼斯美国石油开发与生产指数，超过70%权重成份股分布于上游勘探与生产行业，使其对油价的敏感度更高;此外，该指数采用自由流通市值加权方式编制而成，前十大成份股权重占比达到70%，龙头效应更加明显。而诺安的油气能源LOF是一只以投资全球能源为主题的主动管理型基金，既可以投石油天然气等能源行业基金，也可以投商品类基金，还可以投能源公司股票。目前该基金的持仓主要以能源行业ETF为主，前三大重仓分别为ISHARES-GLB ENRG、SPDR-ENERGY SEL、VANGUARD ENERG E。

值得一提的是，除上述石油LOF和全球油气能源LOF外，另外7只原油主题基金却在2月25日收跌，跌幅从0.19%-4.62%不等。有业内人士分析认为，这或许是因为上述两只基金流通盘较小的原因，便于资金拉升。

拉长时间来看，原油主题基金也是今年表现最好的一类基金。数据显示，截至2月27日，嘉实原油、易方达原油A人民币、南方原油A、广发道琼斯美国石油A等7只原油主题基金的年内净值涨幅均超15%，其中嘉实原油以23.31%的收益排名第一。

基金公司普遍认为，供需偏紧仍然是助推油价持续上行的主要逻辑，随着疫苗的普及以及各国对疫情管控措施的减少，全球经济逐步复苏带动了原油需求增长，而地缘冲突无疑进一步加剧了市场对原油供应的担忧。

广发道琼斯石油指数人民币(QDII)基金经理叶帅认为，在供需失衡的背景下叠加库存处于低位，国际油价极易受到事件驱动而上涨。当前全球地缘局势不稳定，原油供应中断事件时有发生，导致国际油价易涨难跌。展望未来，叶帅认为，当前国际原油市场供不应求局面尚存，在需求增量较为确定的背景下，供应增量持续受限，导致油价有望继续维持高位，且短期并未看到基本面紧缺缓解的趋势。另一方面，地缘局势预计将持续演绎并有望提升原油风险溢价，进一步推动油价上涨。

头图来源：图虫

关键词： 嘉实基金