年内首家股份行！兴业银行500亿元可转债获批，中小银行仍为可转债发行大军

12月7日，兴业银行(601166.SH)发布可转债申请获批公告。

公告显示，2021年12月6日，中国证监会发行审核委员会对兴业银行公开发行A股可转换公司债券的申请进行了审核。根据审核结果，兴业银行此次公开发行A股可转换公司债券的申请获得通过。

据兴业银行此前公告可知，此次发行的可转换为公司A股股票的公司债券。该可转债及未来转换的公司A股股票将在上海证券交易所上市。拟发行可转债总额为不超过人民币500亿元，发行期限为发行之日起六年。

浙商证券研报认为，预计兴业银行可转债将在年底或者2022年初发行，在此前提下测算可转债强制赎回触发价格为32.11元。可转债500亿若转股，可补充兴业银行核心一级资本0.8pc至10.36%。

Choice统计显示，年内，兴业银行获批的这笔500亿元可转债，无论是放到年内银行已发行上市还是仍待审批环节之中，均为规模最大。

截至12月7日，年内已先后有上海银行、杭州银行、苏州银行以及南京银行的可转债上市流通，发行规模分别为200亿元、150亿元、50亿元和200亿元，且南京银行的200亿元可转债在本月末即将进入转股环节。

而除兴业银行之外，成都银行、重庆银行、常熟银行以及齐鲁银行也纷纷于今年提交发行可转债申请，但均尚未获得监管批准。且除重庆银行130亿元外，其余三家申请规模均在百亿元之下。

另外值得关注的是，此次可转债获批的兴业银行，尚为年内第一家获批的股份银行，而城商行和农商行则为今年可转债发行大军。

“可转债转股后可直接补充核心一级资本，属于资本中质量最高的部分，优于无固定期限资本补充债券、优先股、二级资本债等其他资本补充工具。且可转债在未完成转股之前，融资成本一般不足1%，远低于其他债券类产品。”东方金诚金融业务部助理总经理王佳丽表示。

近年来，中小银行“补血”渠道不断扩宽，从地方政府专项债到年内多家中小行获准IPO，中小银行长效“补血”机制正在逐渐健全。

去年7月份，国常会决定，新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规认购可转换债券。不过，截至日前，依然未有地方政府专项债认购银行可转债的案例落地。

光大银行金融市场部分析师周茂华分析指出，地方政府专项债认购银行可转债仍有尚待完善之处：一是需要创新方式，缓解非上市银行发行可转债难的问题；二是确保地方政府专项债资金市场化方式认购和退出，避免地方政府影响中小银行改革与运作；三是压实各方主体责任，加强资金使用监管和审计，确保资金市场运营，切实用在支持实体经济薄弱环节和重点领域上，避免资金空转套利等。

头图来源：图虫

关键词： 兴业银行 南京银行 可转债 中小银行