40亿美金海外债成导火索，花样年控股宣布推进境内外债务重组

12月7日，昨日港股公司花样年集团(01777，HK)在官微披露了针对流动性问题的应对进展以及公司对过往工作的反思。

董事局主席潘军表示，公司管理层协同财务顾问华利安诺基(中国)以及法律顾问盛德律师事务所，正有序推进境内外债务重组流程。

海外债是爆雷起因

潘军曾在12月2日的访谈中坦言，花样年债务分为4大方面，此次爆雷的起因是海外债，超过40亿美金，接近260亿人民币，已识别95%的债权人并进行沟通，已推出境外债务重组框架第一版方案。

境内债方面，花样年信用债规模约60多亿元，最终取得展期。境内的银行类金融机构贷款，主要是开发类贷款，规模200多亿，目前还没有产生大规模的偿付，获得了大的债权人的谅解。

而难度最大的非金融机构，这部分融资是最早爆发的，比如中小担保集团等等，目前花样年已与第一单查封的中小担保集团达成了和解方案。

突发危机

今年9月，花样年控股曾发布公告称，公司经营情况良好，运营资金充裕，不存在任何流动性问题。

但进入今年10月份，公司的美元债突然“爆雷”。10月4日，花样年控股停牌，并称于要约收购完成及注销购回票据后，花样年控股本金总额为5亿美元，利率为7.375%的2021年票据剩余未偿还本金额为2.06亿美元。根据规管2021年票据的契约，2021年票据的所有未偿还本金均于2021年10月4日到期。花样年控股并未在该日付款。

10月8日，花样年控股又发布公告称，已委任华利安(中国)有限公司为其财务顾问，以评估集团的资本架构、流动资金及探寻所有缓解当前流动资金问题的可行解决方案，并尽快为所有持份者达成最佳解决方案。此外，花样年为此已委任盛德律师事务所为其法律顾问。

花样年流动性告急致使多家国际评级机构下调评级。中诚信国际此前发布公告称，花样年集团(中国)有限公司流动性紧张，债券的兑付具有不确定性，故将其主体信用等级由A调降至BBB-，将“18花样年”“19花样年”“19花样02”“20花样01”和“20花样02”的债项信用等级由A调降至BBB-，并将上述主体及债项信用等级继续列入可能降级的观察名单。

诚信国际公告称，决定将花样年集团(中国)有限公司的主体信用等级由A调降至BBB-，将“18花样年”、“19花样年”、“19花样02”、“20花样01”、“20花样02”的债项信用等级由A调降至BBB-，同时将上述主体及债项信用等级继续列入可能降级的观察名单。

潘军表示，花样年在积极促销售抓回款，不过从最新业绩看出，集团销售增长尽显疲态。

今年11月，花样年实现销售额约人民币18.09亿元，同比减少63.47%；1-11月，花样年累计实现销售额约447.86亿元，同比增长3.75%。根据克而瑞《2021年1-11月·中国房地产企业销售榜TOP100》，花样年位列第67名。

截止发稿，花样年控股仍处停牌中，复牌时间尚未公布。

头图来源：图虫

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