百亿私募增至117家，7800家规模低于5亿元，私募优胜劣汰加速中

3月7日，私募排排网数据显示，从管理规模上看，目前全市场管理规模在100亿元以上的私募管理人数量增至117家，占比为1.3%，而2020年年底仅有52家，增幅达到125%;管理规模在50亿元至100亿元的有81家;管理规模在20亿元至50亿元的有238家;管理规模在10亿元至20亿元的有295家;管理规模在5亿元至10元的有415家;中小型私募管理人仍占据绝大部分，规模不足5亿元的合计7800家，占比约合87.16%。

从员工数量上看，私募排排网数据显示，截至2022年2月28日，从业人员数量不多于10人的私募证券投资类管理人占比超过八成，合计有7291家。其中，多家管理规模超过50亿元的私募机构，其全职员工数量甚至不到8人。全职员工在10至20人之间的私募管理人有1380家，30人以上的仅有103家。

从注册资本看，私募排排网数据表明，在8949家私募管理人中，注册资金在20亿元以上的仅有5家，分别为东航金控、中航信托、中兵财富、国寿城市发展产业投资和证大投资。

图表来源:私募排排网

13家注册资本在10亿元以上，36家注册资金在5亿元以上，342家注册资金在1亿元以上，8372家注册资本金在1000万元以上，另外还有181家私募管理人注册资本在1000万元以下。

从以上数据可看出，大型私募和中小型私募发展不均衡，行业规模越来越向头部聚集，百亿级私募持续扩容中，且这些头部私募具备多种优势：管理规模大、投研团队实力强劲、产品业绩表现稳定、超额收益较高且回撤较低等等。

而数量众多的小型私募没有规模优势，业绩波动大，人员流动高，加大了在市场上生存的难度，发展失衡问题亟待解决。

据了解，目前大多数私募管理人采取“一人模式”，私募兴衰荣辱尽归一人，公司的经营方向，投研决策，资金渠道等主要依赖创始基金经理。私募明星徐翔、苏思通、罗伟广等都是靠这种模式实现名利双收的。

从经营模式上看，过分依赖单一基金经理，而团队整体实力始终无法提升，这使得公司经营蕴含无法估量的风险。

中国银河证券财富管理总部总经理刘冰表示，2022年将是私募行业优胜劣汰的加速之年。随着头部管理人越来越多，且基金业绩分化明显的状况下，未来投资理念成熟、长期业绩优秀、风控能力强的私募管理人将会更受市场青睐。

头图来源：图虫

关键词： 东航金控 中航信托 证大投资