国寿安保基金披露最新季报，125只产品的净值增长率为正

1月25日，国寿安保基金管理有限公司披露旗下131只基金产品（份额分开计算）的最新一期季报（2021年10月1日-2021年12月31日）。

附表：

基金代码	基金名称	基金净值变动比例（%）
009503	国寿安保创新医药股票C	-9.34
009502	国寿安保创新医药股票A	-9.28
005044	国寿安保健康科学混合C	-7.83
005043	国寿安保健康科学混合A	-7.77
011010	国寿安保尊弘短债债券E	-1.89
517300	国寿安保中证沪港深300ETF	-0.20
519878	国寿安保场内实时申赎货币A	0.41
008289	国寿安保泰祥纯债一年定开债券发起式	0.41
003422	国寿安保添利货币A	0.49
000895	国寿安保薪金宝货币	0.53
519879	国寿安保场内实时申赎货币B	0.53
011009	国寿安保尊弘短债债券C	0.54
511970	国寿货币	0.54
000505	国寿安保货币A	0.54
003423	国寿安保添利货币B	0.55
001826	国寿安保增金宝货币A	0.55
001096	国寿安保聚宝盆货币A	0.56
009485	国寿安保聚宝盆货币B	0.60
000506	国寿安保货币B	0.60
001931	国寿安保鑫钱包货币A	0.61
009790	国寿安保增金宝货币B	0.61
011008	国寿安保尊弘短债债券A	0.62
011063	国寿安保鑫钱包货币B	0.65
006980	国寿安保泰恒纯债债券	0.68
010232	国寿安保泰安纯债债券	0.70
007215	国寿安保泰荣纯债债券	0.77
004629	国寿安保安瑞纯债债券	0.79
007970	国寿安保安泽纯债39个月定期开放债券	0.85
012451	国寿安保安恒金融债债券	0.90
009587	国寿安保瑞和纯债66个月定期开放债券	0.91
008876	国寿安保尊恒利率债债券C	0.91
008902	国寿安保泰吉纯债一年定开债券发起式	0.93
007011	国寿安保中债1-3年国开债指数C	0.96
006774	国寿安保尊荣中短债债券C	0.97
003514	国寿安保安享纯债债券	0.98
006919	国寿安保泰和纯债债券	0.99
007010	国寿安保中债1-3年国开债指数A	1.00
007419	国寿安保泰弘纯债债券	1.02
008875	国寿安保尊恒利率债债券A	1.03
009245	国寿安保稳丰6个月持有混合C	1.04
006773	国寿安保尊荣中短债债券A	1.05
008874	国寿安保尊诚纯债债券C	1.11
004821	国寿安保安吉纯债半年定开债券发起式	1.11
006599	国寿安保安丰纯债债券	1.12
009244	国寿安保稳丰6个月持有混合A	1.12
000669	国寿安保尊享债券C	1.17
008873	国寿安保尊诚纯债债券A	1.20
000668	国寿安保尊享债券A	1.24
009310	国寿安保尊庆6个月持有期债券C	1.25
008503	国寿安保泰瑞纯债一年定开债券发起式	1.32
005208	国寿安保安裕纯债半年定开债券发起式	1.33
005175	国寿安保消费新蓝海混合	1.33
004797	国寿安保安盛纯债3个月定开债券发起式	1.34
009309	国寿安保尊庆6个月持有期债券A	1.34
007838	国寿安保尊耀纯债债券C	1.44
009581	国寿安保中债3-5年政金债指数A	1.45
009582	国寿安保中债3-5年政金债指数C	1.45
000931	国寿安保尊益信用纯债债券	1.46
004259	国寿安保稳嘉混合C	1.46
003285	国寿安保安康纯债债券	1.53
004258	国寿安保稳嘉混合A	1.53
007837	国寿安保尊耀纯债债券A	1.54
000613	国寿安保沪深300ETF联接	1.58
008617	国寿安保稳健养老一年持有混合发起式(FOF)	1.66
510380	国寿安保沪深300ETF	1.67
010935	国寿安保稳福6个月持有期混合C	1.74
004302	国寿安保稳信混合C	1.75
004301	国寿安保稳信混合A	1.77
010934	国寿安保稳福6个月持有期混合A	1.84
011772	国寿安保稳隆混合C	1.84
011771	国寿安保稳隆混合A	1.87
010542	国寿安保稳和6个月混合C	1.88
012956	国寿安保稳盛6个月持有期混合C	1.94
011774	国寿安保璟珹6个月持有期混合C	1.97
010985	国寿安保稳安混合C	1.98
010541	国寿安保稳和6个月混合A	2.00
008741	国寿安保尊盛双债债券C	2.01
012955	国寿安保稳盛6个月持有期混合A	2.02
011773	国寿安保璟珹6个月持有期混合A	2.07
010984	国寿安保稳安混合A	2.11
008740	国寿安保尊盛双债债券A	2.11
011511	国寿安保稳鑫一年持有期混合C	2.23
004319	国寿安保尊裕优化回报债券C	2.26
011510	国寿安保稳鑫一年持有期混合A	2.33
004318	国寿安保尊裕优化回报债券A	2.45
004280	国寿安保稳荣混合C	2.60
004279	国寿安保稳荣混合A	2.62
002721	国寿安保尊利增强回报债券C	2.63
002720	国寿安保尊利增强回报债券A	2.70
002376	国寿安保核心产业灵活配置混合	2.98
009501	国寿安保高股息混合C	3.02
009151	国寿安保策略优选3个月持有混合(FOF)	3.05
009500	国寿安保高股息混合A	3.09
001241	国寿安保中证500ETF联接	3.16
010829	国寿安保稳悦混合C	3.20
011735	国寿安保裕丰混合C	3.22
010828	国寿安保稳悦混合A	3.22
011734	国寿安保裕丰混合A	3.25
510560	国寿安保中证500ETF	3.40
004226	国寿安保稳诚混合C	3.41
004406	国寿安保稳寿混合C	3.42
004225	国寿安保稳诚混合A	3.44
004405	国寿安保稳寿混合A	3.44
004761	国寿安保稳瑞混合C	3.55
004760	国寿安保稳瑞混合A	3.58
004757	国寿安保稳吉混合C	3.77
004756	国寿安保稳吉混合A	3.79
010206	国寿安保裕安混合C	3.99
010205	国寿安保裕安混合A	4.07
004773	国寿安保稳泰一年定开混合C	4.10
001932	国寿安保灵活优选混合	4.10
004772	国寿安保稳泰一年定开混合A	4.26
501097	国寿安保科技创新3年封闭混合	4.31
004819	国寿安保目标策略混合发起C	5.63
004818	国寿安保目标策略混合发起A	5.65
011028	国寿安保稳弘混合C	6.93
011027	国寿安保稳弘混合A	6.95
005683	国寿安保华兴灵活配置混合	7.43
168002	国寿安保策略精选混合(LOF)	7.87
002148	国寿安保稳惠灵活配置混合	8.11
003131	国寿安保强国智造灵活配置混合	8.76
007074	国寿安保新蓝筹灵活配置混合	10.80
001521	国寿安保成长优选股票	11.11
010766	国寿安保华丰混合C	11.42
010765	国寿安保华丰混合A	11.50
008899	国寿安保创精选88ETF联接C	12.13
008898	国寿安保创精选88ETF联接A	12.22
008083	国寿安保研究精选混合C	12.94
159804	国寿安保创精选88ETF	12.99
008082	国寿安保研究精选混合A	13.02
001672	国寿安保智慧生活股票	14.94

根据同花顺iFinD数据显示，国寿安保基金管理有限公司成立于2013年10月29日，报告期内（2021年10月1日-2021年12月31日)有125只产品的净值增长率为正。

其中，基金净值增长率最大的基金产品为国寿安保智慧生活股票，数值达14.94%，该基金的相对业绩基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率（全价）*20%，现任基金经理是张琦。

报告期内上述基金的投资策略和运作分析：2021年四季度，能源价格上涨、电力供应紧张的情况均有所缓解，国内经济下行的压力略有缓解，但总体而言，稳增长的压力依然较大。2021年四季度，A股市场先抑后扬，震荡加剧，上证综指上涨2.01%，沪深300指数上涨1.52%，中证500指数上涨3.60%，上证50指数上涨2.42%，创业板指数上涨2.40%。行业指数方面，传媒、国防军工、通信、轻工制造、电子等行业涨幅明显，而采掘、钢铁、社会服务、银行、地产等行业表现落后。 报告期内，国寿安保智慧生活基金维持了中高权益仓位，在行业选择和风格特征上，延续了之前偏向科技与消费的总体配置思路，但相较于上一报告期，降低了部分高估值行业的配置比例，增加了地产、建材、医药、家居、银行等低估值行业的配置比例，使得行业配置有所分散和平衡。

净值增长率最小的基金产品为国寿安保创新医药股票C，为-9.34%，报告期内，该基金相对业绩基准为中证医药卫生指数收益率*70%+恒生医疗保健指数收益率*10%+中债综合(全价)指数收益率*20%，现任基金经理是刘志军。

报告期内上述基金的投资策略和运作分析：1、市场回顾 4季度上证综指上涨5%，沪深300上涨2.90%，创业板上涨12.08%。申万一级行业传媒、国防军工、通信、汽车涨幅靠前，采掘、钢铁、银行、休闲服务跌幅靠前，申万医药指数上涨6.71%。市场整体震荡调整，板块轮动明显，周期股调整明显，价值股表现较好。医药股中，中药板块上涨25%，医疗服务板块下跌14.75%，港股创新医药调整30%以上。 

 2、运行分析 4季度，创新医药产业链出现明显调整，尽管3季报业绩依然优秀，但一方面创新药国内内卷加剧，海外上市受到阶段更严监管，港股创新药公司调整较多，引发市场对创新医药产业链业绩持续性的担忧，另一方面随着美联储收紧货币预期发酵，创新医药产业链高估值受到担忧，部分省份集采政策较激进，导致市场对医药股的担心，抱团股票出现瓦解。年末随着国家对中医药支持力度加大，以及部分中药OTC品种提价，之前被冷落的中医药板块估值受到重新认可。 该基金4季度业绩表现一般，主要是对3季报业绩行情过于乐观，以及对创新医药的长期认可，未能早期大幅减仓创新医药产业链，对组合影响较大。期间，根据基金合同对创新医药主题的定义，加大连锁药店和创新中药的配置，同时逢低加仓了调整较多的绩优估值合理的个股，取得了较好的收益。整体组合更加均衡，降低了个股的集中度，同时大幅减仓港股创新医药产业链。 截至2021年12月31日，基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为87.66%，其中港股持股比例为4.69%，持有的债券市值比例为1.17%。 

3、2022年1季度操作展望 我们认为2022年市场运行更加复杂，整体仍延续精选个股的逻辑，积极寻找有差异化的个股，做到稳定收益步步为盈是最佳策略。反思2021年的操作，我们将按照绝对收益的态度，凭借多年的研究优势寻找自己认可的价值板块及个股，积极布局业绩持续估值合理的差异化个股，屏蔽受政策影响较大的板块，以期组合收益实现较好收益。 同时，我们认为未来10年，中国创新医药产业趋势仍较好，细胞基因治疗、mRNA疫苗等创新技术更加成熟，行业供给侧改革已然发生，海外巨头合作潮开启，生命科学上游产业链国产替代趋势更明显，该基金将加强调研跟踪，择机积极布局估值调整到位的创新医药个股，以期获得更好的业绩弹性。 未来风险点在于：流动性风险、耗材集采降价风险、新药研发失败风险。 最后，该基金将密切关注国内外宏观经济形势和政策的变化，综合考虑估值的安全性和业绩的成长性，对投资组合进行动态的优化调整。

头图来源：图虫

关键词： 国寿安保基金管理有限公司 基金业绩 公募基金