国海富兰克林基金：四季度或为港股互联网板块较好布局时机

港股互联网科技巨头们在今年遭遇了“寒冬”的洗礼，连续下跌之后，估值已凸显出较大优势。国海富兰克林基金表示，明年港股互联网板块的基本面或将优于A股。随着互联网巨头整改逐渐深入，行业发展规范化，风险正在逐步释放，这些企业或将迎来估值修复。大型互联网企业整体基本面良好，业绩增长较为稳定，但在整改风口上释放业绩的可能性较低，而随着风险的逐步释放以及国内外众多投资者的期待，这些企业明年可能会倾向于释放业绩，四季度或为较好布局时机。

对于今年较为疲软的消费板块，国海富兰克林基金表示，明年消费刺激政策值得期待，或将会有对中低收入人群的消费补贴或支持，因为消费的可持续性较强，是明年经济增长重要的一环。其次，近期大众消费品因为成本推动而提价，如果明年上半年上游价格下降，那企业的毛利率或将有所提升。所以基于需求上升的可能性以及可控的成本，大众消费品明年的表现值得期待。

而对于军工、光伏这类热门板块，国海富兰克林基金短期持相对谨慎态度，认为这些板块基本面良好，但估值较高，这些行业很多都是周期成长行业，目前正处于成长阶段，一旦成长有所减缓，可能会产生较大的估值波动，风险相对较大，所以在目前高估值情况下谨慎配置。

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