国海富兰克林基金赵晓东：看好新兴消费、银行板块明年表现

展望12月至明年投资机会，国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东表示，行业投资机会方面，新能源光伏行业需求旺盛，虽然有一定的成本压力，但明年预计仍将有较好增长，在“碳达峰”实现之前该行业都是风口。以半导体为代表的高端制造业是中国经济转型和科技创新的关键抓手，景气度提升将带来良好的长期投资机会。消费行业明年预计好于今年，一些新兴消费如服务类、医疗健康类等子行业机会更大。

此外，基于良好的宏观预期，国海富兰克林基金赵晓东看好与经济增长密切相关的银行板块，他表示，近期个别地产公司债务问题引致市场情绪过度悲观，但该事件对银行资产质量冲击有限，银行板块中长期基本面仍然坚实，盈利增长稳定，ROE保持在10%-12%之间，资产质量好于去年，加之估值处在历史较低位置，未来预计有较好表现。

国海富兰克林基金赵晓东认为，地产行业有望从悲观情绪中逐渐恢复，刚需和合理的改善性需求仍然需要满足，随着杠杆降低、行业集中度提升，地产将步入健康成长阶段，明年可能会有估值修复行情。

港股方面，国海富兰克林基金赵晓东表示，随着互联网巨头整改逐渐深入，行业发展规范化，风险会慢慢释放，明年这些公司或会倾向于释放业绩，估值有望逐步修复，年底到明年初或为较好布局时机。对于一些今年涨幅较高的板块应保持谨慎。赵晓东认为，周期行业经过今年的供给侧改革，价格已经上涨到较高位置，明年预计归于平静;新能源汽车行业基本面良好但估值较高，明年可能面临回落。

投资策略方面，国海富兰克林基金赵晓东表示将继续坚持基本面投资思路，以“安全边际”为核心选股，在控制风险的前提下，重点关注公司治理好、管理团队优秀、业务成长空间大、议价能力强、估值合理的公司。未来将继续保持组合的均衡和分散，进一步加强自下而上选股，择机增持质地优良的中盘成长股，力争为持有人获取中长期超额回报。

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