互联网巨头抢先布局私募产品 电商模式成新发力点

为撬动更大的财富市场，越来越多的互联网巨头通过私募基金与高净值客户建立联系。据记者了解，阿里、腾讯、京东等巨头均已在高端财富管理领域有所布局，试水私募电商销售。同时，第三方理财机构也纷纷推出线上销售模式，“线上化”已成大势所趋。

在私募看来，虽然目前电商销售的资金量仍然有限，不过胜在操作方便，能够对品牌产生一定的提振效果。相信互联网巨头们的加入，将给私募销售打开更大的想象空间。

互联网巨头布局私募产品

据记者了解，阿里巴巴旗下的蚂蚁金服，自2019年底推出“尊享”理财服务专区后，不断推进和各大头部私募的合作，打造高净值客户专属理财产品，先后和债券类私募乐瑞资产、量化私募明汯投资、股票类百亿私募重阳投资进行合作推出类专户产品，即公募担任产品管理人，私募担任投资顾问。

近期，已不满足于单家私募担任投顾模式的蚂蚁财富，直接推出了基金中基金(FOF)，集合了多家明星私募。这只产品名为“天弘严选之股票全明星FOF” ，集合了重阳投资、诚盛投资、丰岭资本、明达资产、中欧瑞博等5家股票领域头部私募。该产品的买入门槛为40万，封闭期12个月;同时主打低费率策略，首期不收取认/申购费，固定管理费为一年1.1%。

据悉，该FOF产品每两周募集一期，此前已募集两期，投顾一直为上述5家私募，募集成功后按比例投给各私募。有业内人士透露，每期的规模应该都不大，毕竟蚂蚁财富和私募均未做任何宣传，属于起步试水。但有业内人士告诉记者，蚂蚁财富的目标是达成百亿以上的销售规模。

除了蚂蚁财富，腾讯旗下的理财通也已进入高端客户专区，推出私募FOF产品。京东更是早在2016年便推出了定位高端金融的服务平台“东家财富”，目前已经和不少大中型私募建立了合作关系。

最新数据显示，理财通的用户量已经超过2亿，蚂蚁财富的基金交易用户在2018年底超过了6000万户。

三方平台发力电商销售

此外，一直专注于财富管理的雪球、好买财富、金斧子等第三方机构，也在不断探索，加强私募电商销售。

私募产品是一个相对高门槛、高风险的金融标的，其传统销售模式重线下、重人力，目前私募机构主要还是以线上线下相结合的模式布局。

雪球财富事业部负责人栾天昊向记者表示，雪球并没有选择“传统电商”的业务模式，而是开辟了“基金超市”。他表示，电商的原理是“所见即所得”，“基金超市”对于强目标性投资用户是好的选基模式。但用户适合什么产品、产品背后的投资逻辑、业绩归因等因素，通过简单的电商模式是无法解决的。“我们要做的并不是‘卖私募’，而是围绕用户的需求(预期收益、流动性、风险承受能力)，通过有效交流，实现投资者与管理人的匹配。这才是我们搭建这套线上财富管理的核心思路。”

栾天昊表示，“我们在线上整合了公司的各项资源，搭建了私募管理人与投资人进行交流与服务的线上化场景，已经可以批量开放给私募管理人进行线上化展业。”

好买财富董事长兼CEO杨文斌表示，现在私募电商业务主要放在APP、网站以及微信服务号等平台上进行，为合格投资者提供标准信息。这块业务把金融产品和投资者连接起来，对私募基金整体进行研究筛选，推荐给客户，提供售前咨询、售中交易以及售后的持续跟踪服务。据悉，目前好买财富规模存量和销量都超过了100亿。

金斧子创始人兼CEO张开兴告诉记者，他们主要采取线上多渠道获客+专业理财顾问线下1对1服务模式，成交周期一般1-3个月。“对私募电商感兴趣的客户资金相对充裕，同时对金融科技有较高的接受度，喜欢便捷的电商体验。从我们的后台数据来看，复购率比较理想，超过了70%。”

为何发力私募电商销售? 栾天昊表示，“新中产”在崛起，这类人群与雪球用户、雪球私募的目标用户高度重合。他们习惯了通过互联网获取信息、交流分享以及投资理财。同时，随着互联网基础设施的不断完善、网民习惯的迁移，“线上化”已是大势所趋。

张开兴认为，私募行业存在信息不对称问题。互联网是一个天然的流量入口，随着新富人群的崛起，互联网证券私募份额会持续提升。

私募看重电商平台发展潜力

对于互联网巨头的入局、各大三方平台的线上销售，不少私募坦言，虽然目前资金量不大，但操作方便是最大优势，看好后续的发展空间。

华东某大型私募告诉记者，目前已经和蚂蚁财富合作发行了两期产品。“这算是我们公司首次和线上三方平台合作的尝试。从最开始接触，到尽调、准入等流程走下来，花了几个月的时间。”据其介绍，销售环节基本都是蚂蚁负责。

他告诉记者，作为私募非常欢迎这种新的合作模式。“对于蚂蚁金服到底能为我们卖出多少，并没有设定指标。我们看重的是蚂蚁金服的实力。就当先种下一个种子，慢慢来。”在他看来，互联网平台后期想象力非常大。“和传统的跑渠道、路演模式相比差距真的很大。线上非常方便，客户直接点进去就可以购买。”

华东某大型私募渠道人士告诉记者，目前已经在一家电商平台发了两只产品，虽然规模不大，但十分有信心。“新的模式很灵活，空间也比较大。互联网客户群体更广，普通投资者通过电商平台看到我们，对我们增加了解和信任，算是对私募的一种加持。”

华南一中型私募负责人告诉记者，此前已经和多家三方财富管理机构进行了线上合作，虽然资金量不大，但能够提高公司的品牌知名度，让投资人从更多渠道接触到公司。如今各大互联网巨头都积极入局，相信能够给私募销售带来新的活水和想象空间。

不过，也有私募在试水电商之后仍对此持观望态度，最主要的原因是感到这种渠道的资金不甚稳定。有私募表示，正在接触电商平台，头部平台吸引力很强，但私募也想保留独立性。如果不能在合作中保持品牌独立性，只会成为大平台的附庸。

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