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资金全买创业版可以吗?大资金集中抄底创业板ETF却被套,依然大举增仓的玄机

2020-06-23 16:05:41来源:玉名  

创业板又一次实现3%以上的涨幅,这在今年已经发生很多次了,每月都要出现3-4次,但我们看到创业板指数却是一个下行的走势,显然,之前创业...

创业板又一次实现3%以上的涨幅,这在今年已经发生很多次了,每月都要出现3-4次,但我们看到创业板指数却是一个下行的走势,显然,之前创业板那种大面积反弹,全面活跃的模式已经不适用了,而是震荡市中的波段。包括我们看到前期跌幅巨大,且面临退市风险的京天利,近期连续涨停板,玉名认为这其实对创业板新模式一个很好的诠释。一些大资金今年来持续增仓创业板ETF,份额出现了激增,但净值却没增长,甚至下滑明显,所以盲目跟随大资金也是有风险,股民要谨慎,看懂盈利模式才有机会。

热衷创业板ETF与创业板新模式的联系

数据方面,尽管创业板指数新低不断,但创业板相关的ETF份额出现了大幅增长,显然有资金是不离不弃。目前市场上已发行并上市的创业板ETF共有8只,这8只分别为华安创业板50ETF、广发创业板ETF、工银瑞信创业板ETF、嘉实创业板ETF、南方创业板ETF、建信创业板ETF、华夏创业板ETF、易方达创业板ETF。如图,这是2018年上半年的份额数据,其中5只ETF份额均出现了明显增长。

大资金集中抄底创业板ETF却被套,依然大举增仓的玄机

​ 尤其是华安创业板ETF,上半年份额增长幅度高达32倍,同区间的广发创业板ETF、易方达创业板ETF的份额增幅也都超过了150%,呈现出极其明显的资金流入趋势。其前十大持有人被大多数保险资金占据,其中位列前五位的均为保险资金,主要包括了中国人寿保险股份有限公司、平安资管-中国银行-中银国际证券有限责任公司、中国人寿保险(集团)公司、华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品等。

​ 其中排在第一位的中国人寿保险股份有限公司持有份额最多,达到3.11亿份,占上市总份额比例为3.23%。另外,排在第三位的也同样是中国人寿保险股份有限公司,而如果回看2017年底的报告,可以发现彼时前十大持有人中,除了三家券商,其余均为个人投资者持有,可以说没有看到任何保险资金的影子,而如今保险资金已经大举进驻持有该ETF。类似情况的还有广发创业板ETF等,再以广发创业板ETF为例,前十大持有人中,第一位同样是中国人寿保险股份有限公司,持有份额为2000万份,占上市总份额比例为2.63%,而在2017年年报中,同样没有发现该险资的身影。

从这一系列持基动作可以看出,险资成了上半年各家创业板ETF的一大“金主”,而随着近期创业板指数的持续下挫,部分创业板ETF的份额仍在持续增长,明显是有险资逆势增仓的动作,这意味着两点,第一,跟随大资金买入,短期内未必会赚钱,这一点不仅仅是险资,国家队资金,社保,甚至包括阿里、腾讯等实业资金均是如此;第二,指数是一个非常大的范围,创业板早已经不是前几年那种全面机会的时间了,所以贸然博弈创业板ETF难有大的机会,包括我们看份额激增最大的华安创业板ETF的净值,也是持续新低,根 本没有赚钱的机会。

​ 关于今年创业板走势,玉名总结过,有两个明显特征:第一换手率始终保持高位,这一点与沪深两市主板量能为首,沪市甚至低于千亿元,换手率低于1.5%的情况不同。第二趋势向下,基本面走弱,但新低后的中长阳走势却并不少。

责任编辑:hnmd003