睿远成长价值混合A四季度重点配置了建筑建材、化工、TMT和新能源等子板块

1月29日，睿远基金管理有限公司披露旗下4只基金产品（份额分开计算）的最新一期季报（2021年10月1日-2021年12月31日）。

附表：

基金代码	基金名称	基金净值变动比例（%）
008970	睿远均衡价值三年持有混合C	3.60
008969	睿远均衡价值三年持有混合A	3.68
007120	睿远成长价值混合C	6.82
007119	睿远成长价值混合A	6.93

根据同花顺iFinD数据显示，睿远基金管理有限公司成立于2018年10月29日，报告期内（2021年10月1日-2021年12月31日)有4只产品的净值增长率为正。

其中，基金净值增长率最大的基金产品为睿远成长价值混合A，数值达6.93%，该基金的相对业绩基准为中证800指数收益率*60%＋中证港股通综合指数收益率*20%+上证国债指数收益率*20%，现任基金经理是傅鹏博、朱璘。

报告期内上述基金的投资策略和运作分析：宏观层面，年末的中央经济工作会议确认了经济下行的压力加大，并明确提出了稳增长的方向。市场对后期社融回升、财政节奏前移的预期逐步修复，但目前尚未看到明确的政策宽松路线图。海外市场，美国通胀已经达到了加息门槛，失业率降至低位，有工作愿望的劳动人口已实现充分就业，故美联储已经具备加息条件。 中观层面，三季度上市公司业绩披露显示，A股非金融企业的净利润出现负增长，地产疲弱与消费低迷是主要拖累项。最新工业企业利润数据显示，企业虽面临成本压力大、库存增速快等问题，但中游制造业的利润较之前季度有所改善，后续随着稳定供应政策的延续，上游资源品价格下降有望进一步传导，使得中下游企业利润继续改善。 年末，机构为来年做资产再配置，加之资金面扰动加剧，市场对年末风格切换的预期增强，基建和消费板块领跑市场，估值较高的新能源板块出现了调整。

展望2022年，全A非金融增速可能回落，高增长的企业会凸显其稀缺性。 四季度，该基金保持较高仓位运行，组合中前十大个股变化不大，除化合物半导体对应公司的持仓有所增加，其余增减幅度有限。从行业分布看，我们重点配置了建筑建材、化工、TMT和新能源等子板块，核心股票比例相对稳定。上市公司所处行业的景气度，中长期发展空间和确定性，以及成长过程中可利用资源等都是筛选的重要指标。我们将结合一月份上市公司业绩的预披露，动态调整持仓结构，而新能源、军工、新材料、高端制造依旧是我们重点关注的行业。

头图来源：图虫

关键词： 睿远基金管理有限公司 基金业绩 公募基金