开年不利，头部选手也回撤明显，私募基金纷纷降低一季度仓位

4月15日，开年以来，A股市场行情表现不佳，大盘整体呈现回撤下滑趋势，Choice数据显示，沪指2022年一季度累计下跌超10%，深证成指跌超18%。进入4月份，市场似乎仍未“止跌”，截止4月15日，半个月以来，沪指跌1.26%，深证成指跌3.88%。多头策略失效，“赚钱效应”弱，私募基金产品净值下滑明显，不得不趁势降低股票多头仓位。

华宝证券最新研报显示，中证500指数增强策略下，至少10家百亿私募今年一季度收益率告负，收益率从-1.97%至-11.14%之间。而在2021年，这些百亿私募均为市场上的佼佼者，年度收益率均在2位数以上。

有鉴于此，私募基金降低股票仓位，是无奈但不得不做出的选择。

华润信托统计，截至2022年3月末，阳光私募股票多头指数(CREFI)成份基金平均股票仓位为58.93%，较上月末下降10.18%。其中，股票仓位在0-40%的成分基金比例为26.5%;超过50%的成分基金比例为67.52%，环比上月降低11.58个百分点。

从行业分布来看，截至2022年3月末，“材料II”、“食品、饮料与烟草”和“资本货物”为私募基金前三大重仓行业板块，持有仓位分别达到12.54%、12.01%和10.39%。

从持仓增减来看，医药和半导体等高景气行业仍旧受到青睐加仓，而“软件与服务”等则被“冷落”减持。

具体来看，截至2022年3月末，增幅最大的三个行业为“材料II”、“制药、生物科技与生命科学”和“半导体与半导体生产设备”，分别增持0.56%、0.47%和0.42%至12.54%、7.75%和5.93%;同期减幅最大的三个行业为“软件与服务”、“资本货物”和“技术硬件与设备”，分别减持2.33%、2.32%、1.55%至2.28%、10.39%和5.95%。

头图来源：图虫

关键词： 私募基金