全国股转公司优化分层管理制度，优化层级进入和调整的流程安排

为统筹新三板基础层、创新层与北交所的制度衔接和有机联动，构建全链条服务中小企业的市场体系，全国股转公司按照质量导向、创新导向、市场导向、规范导向的基本原则，对《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》(以下简称《分层管理办法》)进行了修订，并根据公开征求意见情况进行了修改完善，同时配套修订了《全国中小企业股份转让系统分层调整业务指南》(以下简称《分层调整业务指南》)，相关规则自2022年3月4日起发布实施。全国股转公司同步发布通知，明确了2022年创新层进层实施工作安排。

《分层管理办法》公开征求意见期间，市场各方高度关注，提出了诸多宝贵的意见建议。经认真研究，全国股转公司对其中的合理意见进行了充分吸收，在征求意见稿基础上重点做了如下修改：一是细化研发条件中发行融资的计算时点和认购方式。二是明确挂牌同时进入创新层公司发行市值的计算依据。三是优化层级进入和调整的流程安排。针对其他与进一步完善创新层差异化制度安排相关的建设性意见，全国股转公司将在后续工作中持续研究推进。

为保障修订后的《分层管理办法》顺利实施，全国股转公司配套修订了《分层调整业务指南》，进一步细化和明确有关要求，便利市场主体适用。一是进层条件方面，适配新增研发进层标准，明确研发支出的专项信息披露要求。二是进层频次方面，匹配每年6次的进层安排，明确以每次进层启动日作为相关数据基准日。三是进层流程方面，针对进层前涉及资金占用、违规担保等事项的监管要求，嵌入核查与整改安排，明确“先整改、后进层”。四是降层流程方面，不再区分即时降层和定期降层，统一归并为降层情形认定即启动调整程序。

根据修订后的分层管理制度，全国股转公司同步发布了2022年创新层进层实施相关工作通知，明确了分批进层具体时间安排。挂牌公司及主办券商等中介机构可以结合企业发展规划、年报披露进度等具体情况，合理选择进层时间，稳步有序、实事求是地做好自查、核查等各项准备工作。挂牌公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等应按照相关规则，如实提交所需各项材料。

市场分层是新三板市场的特色制度安排，优化分层管理制度是深化新三板改革的重要举措。本次优化分层管理制度，有利于充分发挥创新层承上启下的枢纽作用，进一步强化创新层作为北交所上市“后备军”、规范培育“训练营”和市场生态“稳定器”的层级定位，为打造服务创新型中小企业主阵地奠定坚实的制度基础。下一步，全国股转公司将通过安排专人对接、开展业务培训等方式，加大服务力度，积极落实新规要求，统筹做好分层调整各项工作，保障2022年市场分层工作顺利完成。

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