马龙王刚双基金经理“固收+”强强联手 招商安鼎平衡今日发行

受地缘局势影响，全球股市波动较大，国内投资者避险情绪升温。随着稳健投资诉求的增长，不少投资者转向波动相对较小的“固收+”策略基金。据悉，招商基金旗下再添“固收+”重磅新基——招商安鼎平衡1年持有期混合基金(A类：015211，C类：015212)于3月4日正式发行，新基金通过灵活的大类资产配置策略，在债券投资的基础上，主动参与权益市场投资，以二级市场股票投资作为追求增厚组合收益的主要手段，权益仓位在20%-60%，争取更多的弹性收益空间。

力争实现“进可攻，退可守”效果

“固收+”策略产品是一种以资产配置为底层逻辑的投资组合套装，以固定收益类资产为基础，再辅以多策略力争提高组合收益。招商安鼎平衡使用包含股债投资的资产配置套装，固收方面，该基金以债券投资筑底，精选高等级信用债券，严控信用风险；“+”收益弹性方面，该基金参与权益投资，增加组合弹性空间，并进行均衡配置和组合回撤管理，同时根据市场情况，适时参与新股申购、可转债可交债投资，多策略增加组合收益弹性。

对于“固收+”策略产品，相对稳健回报和风险可控是力求实现的投资目标。招商安鼎平衡采用多种策略，努力提升风险调整后收益水平。在追求“进可攻”层面，招商安鼎平衡通过灵活的大类资产配置、合理的权益仓位管理应对市场整体的变化，同时通过债券筑基、权益资产增加收益弹性、适度参与新股申购、可转债等，多策略增厚组合收益弹性。招商安鼎平衡在权益配置上，考虑以回撤可控、有向上弹性的估值性价比较高的品种为主，同时拟结合市场热点做右侧布局。

追求“退可守”层面，一是通过资产配置和权益仓位管理来应对系统性风险，二是通过均衡配置来应对非系统性风险，三是精选具有性价比，且具备成长性、较强beta的个股，四是基金经理与研究员及时发现行业、个股基本面的变化，尽可能覆盖较多个股，发掘被低估的行业或个股，整体上适度控制基金下行风险，争取在中长期时间维度获取稳健回报。

在投资周期上，新基金设定1年持有期，致力于帮助持有人不因市场短期涨跌的影响而做出决策，同时持有期内规模整体稳定，便于基金经理以中长期投资的理念进行大类资产配置和行业及个股选择。

双基金经理制力争实现“1+1>2”效果

值得注意的是，招商安鼎平衡将采取双基金经理制，两位基金经理各取所长，力争实现“1+1>2”的效果。据了解，招商安鼎平衡拟由基金经理马龙、王刚共同管理，其中马龙负责基金固定收益投资部分，作为招商基金的固定收益部副总监、固收金牛大满贯得主，马龙有近13年投研、8年组合投资管理经验，擅长债券投资，在严控风险的前提下，积极挖掘信用机会，综合运用票息策略、杠杆策略等多策略捕捉投资机会，并密切关注宏观高频数据，研判利率波动后灵活止盈止损。马龙管理的招商安心收益C，任职回报达72.41%，获海通、招商证券三年期、五年期、十年期五星评级，以及银河五年期五星评级。

拟任基金经理王刚负责新基金权益投资部分，他有近11年投研经验，近5年产品投资管理经验，擅长自下而上的个股基本面研究，关注个股的风险收益比，兼顾左侧配置机会、右侧交易机会，通过适度择时、均衡配置，管理系统性或非系统性风险，力争实现投资组合长期稳健增值。王刚管理的招商丰美A，任职回报达56.81%，获晨星五年期五星评级。

展望后市，固收投资方面，拟任基金经理表示债市在目前收益率偏低水平状态下，一方面收益率波动会有所加大，另一方面收益率中枢或进一步下移，因此当前债市的波段操作非常重要。招商安鼎平衡拟主要采用持有到期策略，在维持较高信用质量的前提下配置静态收益率较高的个券，在合适的情况下积极参与利率债的交易机会，通过适时的利率债波段操作及阶段性适度杠杆，力争提升组合债券部分的收益。权益投资方面，拟任基金经理认为全年来看，有一定市场预期差的偏周期板块的确定性机会可能比成长板块更大，待估值风险释放后，下半年可能会迎来更为有利的市场环境，新基金权益投资方面将根据债券部分的“安全垫”积累情况和权益市场的表现，把握市场机遇。

注：基金评级日期截至2021年12月31日。业绩来源为定期报告，截至2021年12月31日，基金的过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。招商安心收益债券C基金成立日：2008-10-22，历任基金经理：佘春宁(2008-10-22至2010-08-19)、谢志华(2010-08-19至2012-08-30)、孙海波(2012-08-30至2015-04-11)、马龙(2014-03-27至今)，业绩比较基准：中债综合全价(总值)指数收益率，最近5个完整会计年度(2017-2021)基金回报及业绩比较基准收益率分别为：2.87%/-3.38%(2017)、7.81%/4.79%(2018)、5.48%/1.31%(2019)、3.55%/-0.06%(2020)、6.01%/2.10%(2021)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：127.04%/37.15%。招商丰美混合A基金成立日：2016-11-10，历任基金经理：邓栋(2016-11-18至2017-07-28)、潘明曦(2016-11-10至2018-08-04)、王刚(2017-07-28至今)，业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%，最近5个完整会计年度(2017-2021)基金回报及业绩比较基准收益率分别为：9.57%/10.30%(2017)、0.61%/-9.32%(2018)、12.01%/20.09%(2019)、16.17%/15.25%(2020)、16.79%/0.50%(2021)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：66.85%/36.71%。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本基金设置锁定持有期，每份基金份额的锁定持有期为1年，相应基金份额在锁定持有期内不可办理赎回及转换转出业务。基金业绩具有波动的风险，过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本基金不保证本金安全，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。请在投资前认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金产品由招商基金发行与管理，代销机构不承担产品投资、兑付和风险管理责任。本产品的特定风险详见公司官网http://www.cmfchina.com公告栏基金《招募说明书》风险揭示部分。

（文章来源：中国基金报）

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