【最全汇总】1月金融数据创纪录，银行股涨势持续！如何解读？权威机构观点汇总

【热点事件】

1月社会融资规模增量为6.17万亿元，比上年同期多9842亿元;其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.2万亿元，是单月统计高点，同比多增3806亿元。1月末，社融量同比增长10.5%，M2同比增长9.8%，增速分别比上月末高0.2个和0.8个百分点。

数据公布之后，银行股延续此前“涨势”，截至2月11日收盘，百亿银行ETF(512800)涨0.49%，场内价格报1.228元，场内价格刷新近7个月以来新高，成交额达5.42亿元，基金最新规模超110亿元!

2022开年以来，银行板块涨势如虹，截至2月11日收盘，银行板块年内涨幅高居全市场所有31个申万一级行业第二。

同期(1.1~2.11)，银行ETF(512800)涨8.48%，跑赢A股同期已上市的所有41只上市银行股中的29只，胜率超70%。相对沪深300%(-6.86%)超额回报高达15.34%，堪称开年最大的黑马板块!

在银行板块持续跑出超额收益的同时，以北向资金为代表的外资“聪明钱”近期加仓方向急剧分化，全仓重手加仓银行，抛售新能源等板块。数据显示，2月11日，银行再获超17亿元加仓位居行业首位!

时间拉长，近一个月，北向资金加仓银行股196.91亿元，同期整体净流入额为222.43亿元，相当于除银行外的其余30个一级行业整体为净流入仅为25.52亿元。(截至2.11)

历史上，北上资金的连续流入，往往催生出持续的银行股行情。

此次，1月信贷和社融数据均创下历史单月新高且均超一致预期，该如何解读?银行股能否延续“否极泰来”行情?来看权威机构第一时间火速解读。

【主流机构最新观点】

一、中金公司：

根据调研情况，国有大行项目储备充足，预计一季度“开门红”力度能够持续，而中小银行信贷需求后续仍需观察。全年来看，绿色、普惠小微和基建类贷款投放是今年信贷投放的重要方向，预计贡献新增贷款增量的80%，总体上今年信贷增量能够实现同比多增。

二、兴业证券：

兴业证券张启尧认为，此次“天量”社融有望进一步坚定市场信心，带动市场出现一波类似“mini版2014”的低估值结构性行情。去年12月以来，决策层不断在政治局会议、经济工作会议等重要场合要求“稳增长”，央行连续降准、下调政策利率等政策宽松，1月社融放出“天量”，反复确认和兑现行情核心的逻辑。与此同时，当前金融地产等低估值板块同样是人少的地方。

三、浙商证券：

白金分析师邱冠华认为，信贷社融天量，宽信用“冲锋号”响起，稳增长力度和决心超预期。当前非常类似于2019年初宽信用印证阶段，2019年银行股上涨27%，坚定看好稳增长背景下银行股投资机会。

四、招商证券：

招商证券策略首席张夏认为，1月新增社融增速转正并将逐渐进入上行周期，这是A股历次大底的重要条件之一。由于2022年是稳增长大年，新增社融增速有望持续回升，对A股形成正面支撑。待美联储加息等外部因素逐渐落地后，A股有望重回上行周期。仍维持全年A股走势“√”的判断，“低估值+”，“洼地策略”仍是当前主导的配置策略。

五、东亚前海

东亚前海最新观点认为：1月社融实现超预期“开门红”，人民币贷款“总量进，机构好”，“稳增长”和“稳信贷”目标兑现，货币政策加码，宽信用指日可待，资产质量担忧减轻，银行股行情已至，目前银行板块的安全边际仍然较高，建议2月积极关注银行股。

【银行ETF(512800)聚焦成长，标的指数前十大重仓股占比近7成】

银行ETF及其联接基金跟踪中证银行指数，包含40只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险，其中7成仓位聚焦招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行、江苏银行等高成长性银行股，聚焦成长，投资胜率更高!

截至2月11日收盘，银行ETF(512800)今年以来累计涨幅达8.48%，跑赢A股同期已上市的41只银行股中的29只，胜率超70%，相对沪深300(-6.86%)超额回报高达15.34%。

公开数据显示，银行ETF(512800)及其联接基金跟踪中证银行指数，包含40只上市银行股，其中7成仓位聚焦招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行、江苏银行等高成长性银行股，聚焦成长，投资胜率更高!

【百亿明星基金经理加仓银行股】

公募基金2021年四季报开始披露，百亿级明星基金经理丘栋荣加仓银行股。旗下中庚价值灵动、价值品质2只基金的前十大重仓股中均新增了常熟银行，合计持股数近6800万股。

在四季报中，丘栋荣对于新一年的投资方向也有明确的阐述。对于大盘价值股中的金融等板块，丘栋荣表示，看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股，这类银行经营稳健、基本面风险较小、估值极低、成长性较高。

【全球最大资管巨头贝莱德最新A股持仓曝光：偏爱4大板块】

全球最大资管巨头贝莱德旗下基金、也是首只外资公募基金——贝莱德中国新视野披露四季报，从整体配置上来看偏向电子、银行、白酒、生物医药等4大板块。

据悉，该基金分别持有招商银行和兴业银行达634.04万股和1416.62万股，占净值比分别为4.94%和4.32%，位列第三、五大重仓股。

基金经理唐华在此前表示，自己更多是自下而上去选择优质个股，基本面和估值都是会着重分析的要素。在个股分析上面强调的是四点：好行业、好公司、好领导和合理估值。

【银行股年度业绩快报密集披露，利润增速大超预期!】

随着年报季序幕逐渐拉开，多家银行的2021年快报陆续发布。截至目前，已发布业绩快报/预告的20家银行中，有13家利润增速超20%，俨然一副“高增长”态势!(成都银行披露为区间值，暂亦计算在内)此外，从上市银行披露的数据来看，拨备覆盖率、不良率等关键指标均有所改善!

风险提示：银行ETF跟踪的标的指数为中证银行指数(399986)，中证银行指数(399986)成立于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来。

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头图来源：123RF

关键词： 银行ETF（512800） 银行板块