当指数基金拥有“超强大脑”时，究竟会发生什么？

多国疫情持续反复、全球经济复苏放缓、通胀压力日益增加……多重负面因素干扰之下，年初以来A股遭遇“滑铁卢”，此前大热的科技、新能源等优质赛道纷纷受挫。

从众星捧月到跌落泥潭，资本市场的风云变幻总是让人猝不及防。尽管下跌不可避免地会带来阵痛，但对长线投资者而言，风险来临的背后，机会却也悄然而至。

伴随着市场持续调整，眼下各大主流宽基指数的估值水平可谓参差不齐。其中，中证500指数所具备的“价值洼地”特征格外显眼。

中证500指数配置时机已到

一般来说，市盈率分位数越低，意味着其投资价值越明显。对比上证50、沪深300等指数而言，眼下中证500指数的市盈率所处近十年分位数尚不足3%，所蕴藏的机会不言而喻。

数据来源：Wind，统计周期：2012.2.9-2022.2.8

当然，估值高低并不是投资决策的唯一参考指标，标的是否具备长期投资价值才是更加重要的考虑因素。就中证500指数的行业分布来看，其在涵盖了金融、消费等传统行业的基础上，汇聚了权重占比更高的一众成长性行业如医药、信息技术等新兴赛道。

由此可见，中证500指数不仅具备着传统优质行业所对应的投资价值，同时兼具的良好成长性。在今年波动加大、行业轮动加快的市场行情下，兼具价值和成长属性的中证500指数，大概率会有不错的表现。

数据来源：Wind，统计周期：截至2022.2.8

对认可价值、成长投资理念，但苦于不知从何下手的投资者而言，中证500指数基金可谓是理想的选择。其以中证500指数的成分股为投资对象，追求完全复制指数走势，能够帮助投资者一键进行全面布局。

主动增强更胜一筹

如果再给中证500指数赋予一个“聪明大脑”，通过主动选股、量化模型，在做出深度分析和思考后，对指数进行优化，结果会怎么样呢?

中证500指数做主动增强的效果，从万家中证500指数增强这只基金取得的超额收益上可以得见。

数据显示，截至2021年末，该基金(A类份额)自2019年5月23日成立以来，累计回报超过了97%，大幅超越了业绩比较基准及中证500指数的同期表现。

数据来源：万家中证500指数增强A2021年四季度报告，统计周期：2019.5.23-2021.12.31

万家中证500指数增强A在复制中证500指数走势的基础上，结合了一系列科学的量化投资方法，如采用AI智能选股策略以实现优中选优、借助打新策略增厚收益、采取多策略投资以适应不同市场风格等，从而得以成功争取丰厚的超额收益。

就指数增强型基金而言，结合一定的主动管理不仅为基金经理争取超额回报创造了条件，在市场面临波动风险时，也为尽可能控制回撤带来了可能。

尽管2022年1月份市场出现明显回调，但对比中证500指数及业绩比较基准同期表现来看，万家中证500指数增强A的净值回撤幅度相对较低，一定程度上为基民减轻了些许“痛感”。

数据来源：Wind，统计周期：2022.1.4-2022.1.28

“超强大脑”实力加持

指数增强型基金究竟能否实现超额收益，或在市场下跌时减缓冲击，归根到底要取决于基金经理的管理能力。作为万家中证500指数增强的基金经理，摘得斯坦福工商管理博士学位的乔亮不仅拥有14年投资研究经验，同时还曾任多家大型金融机构基金经理等职，从业经验格外丰富。

据悉，万家量化投研团队均毕业于国内外顶级高等学府的数学、金融和IT相关专业，具备丰富的策略管理、实盘投资经验。不仅致力于高效、科学地使用量化模型组合追求可持续的超额回报，同时还格外注重风险管理，采用业内领先的组合优化器进行精准风控，以争取最优风险调整后收益。

股神巴菲特曾坦言，对于绝大多数没有时间研究上市公司基本面的中小投资者来说，成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择。相信对基民而言，在此基础上挑选具备长期投资潜力，且由优秀基金经理执掌的指数增强型基金，或许能进一步起到事半功倍之效。

头图来源：图虫

关键词： 万家基金 指数基金 中证500指数