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北上资金全透视月报:上月外资大幅流出 增持周期与制造

2022-04-20 06:59:40来源:广发证券  

报告摘要:

整体层面:3 月份北上资金大幅流出

流量:北上资金3 月份净流出451 亿元,为2020 年10 月以来的首次净流出,且净流出规模为2020 年4 月以来最大值。自2020 年11 月初起,北上资金连续十六个月净流入后首次净流出,累计净流入规模为5230 亿元。北上资金3 月份净流出451 亿元,2022 年前三个月累计净流出243 亿元,与2021 年同期累计净流入999 亿元相比减少124%,为2017 年以来同期累计净流出规模最大的一年。

交易量:3 月份北上资金日均交易额从984 亿元上升至1030 亿元,交易占比环比下降约0.23 个百分点。

存量:3 月份北上资金持股规模相比2 月份下降约10%,持股占A 股比重与2 月份相比下降约0.10%。

行业层面:外资增持周期与制造行业

流量:从绝对规模来看,3 月份北上资金行业总体净流出。净流入前五行业为有色金属、电力设备、农林牧渔、建筑装饰、公用事业。净流出前五行业为食品饮料、非银金融、医药生物、计算机、汽车。

从相对规模来看,3 月份北上资金净流入相对占比前五名行业是有色金属(3.37‰)、美容护理(2.35‰)、农林牧渔(2.19‰)、建筑装饰(2.07‰)、电力设备(0.88‰)。

存量:3 月末北上资金持股前五行业分别为电力设备、食品饮料、银行、医药生物、电子。和2 月份的前五行业相比,银行从第四名上升至第三名,医药生物从第三名下降至第四名。外资影响力方面,北上资金在家电的持股占自由流通市值之比约为16.19%,相比2 月份的17.17%有所下降。

个股层面分析:北上资金重仓股集中度下降

流量:3 月北上资金净流入前十大个股分别是阳光电源、国电南瑞、紫金矿业等;净流出较多的个股是贵州茅台、宁德时代、五粮液等。

存量:3 月份北上资金持股集中度下降。其中,前十大重仓持仓占比由2 月份的26.45%下降至3 月份的26.16% ,前二十大重仓持仓占比由37.17 %下降至36.83%。15 年以来有十五只个股超过外资持股比例预警线,分别为国瓷材料、美的集团、华测检测、埃斯顿、广联达、东方雨虹、启明星辰、索菲亚、格力电器、恰恰食品、先导智能、珀莱雅、三花智控及大族激光。

风险提示:国内外疫情控制反复、经济增长低于预期,海外不确定。

(文章来源:广发证券)

关键词: 北上资金

责任编辑:hnmd003

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