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全球局部冲突不断,国防军工短线冲高,机构:板块进入高性价比区域

2022-02-17 15:00:10来源:资本邦  

受国际环境影响,国防军工板块短线拉升,观想科技、晨曦航空、中航沈飞、三角防务等集体冲高。

截至13:40,国防军工ETF(512810)涨0.60%,早盘一度跌超1%,成交超6200万元。

截至2月16日,国防军工ETF(512810)最新份额3.06亿份,持续刷新5年来新高!份额最近5个交易日连续净增长合计达1800万份,合计资金连续净流入合计达2390万元。

【中泰证券:板块现已进入高性价比区域】

近年全球局部冲突不断,叠加宏观经济下行,国防军工行业逆周期属性凸显。据2021年12月6日SIPRI发布的全球军工百强榜,2020年全球军工百强的武器销售总额为5310亿美元,同比增长1.3%,同年全球经济衰退3.1%。

我们认为,强大军事实力是国家安全的重要保障,目前我国国防实力与综合国力并不匹配,与安全战略需求还不相适应,十四五期间新型装备建设有望加速,行业基本面有望持续改善。近期板块出现大幅调整,目前申万国防军工指数过去十年的PE(TTM)分位数为27.39%,板块现已进入高性价比区域,建议重点关注市场情绪导致被错杀的优质标的。

【首创证券:长期景气扩张逻辑不变】

申万国防军工行业已有61家公司发布2021年度业绩预告,其中38家公司业绩实现增长、23家公司同比下降。航空装备板块已发布业绩预告的25家公司,有16家公司实现增长、9家公司业绩下滑。中上游配套企业增速较高,中航重机、三角防务、西部超导、爱乐达、航宇科技、派克新材预计归母净利润增幅均在80%以上,验证航空产业链高景气度。

国防军工板块开年以来在市场情绪等因素影响下,出现大幅回调,长期景气扩张逻辑不变。下游企业预收款项验证大额订单落地,将沿产业链向上游、中游有序传导。“十四五”期间配套企业需求放量确定性强,民营龙头业绩将更具弹性。中证军工指数估值为61倍,处于历史PE的21%分位值,看好当前位置下板块配置价值。

【国防军工ETF(512810)超额收益显著】

调整区间内,资金持续逢跌布局国防军工(512810),数据显示自2021年12月至2022年2月16日,国防军工(512810)份额持续增长,份额接近翻倍!


目前市面上军工类ETF合计5只,从实际收益角度看,国防军工(512810)回报明显突出,国防军工(512810)自2019年初至2021年末收盘,累计涨幅178.69%,大幅超过基准指数134.15%的涨幅,累计超额回报44.54%,年均超额回报超过14%,大幅领先同类!


分年度看,国防军工(512810)每年稳定获得显著超额收益,2019年至2021年,年度超额收益分别为3.58%、9.11%、11.07%。


首屈一指的超额收益,这主要得益于国防军工ETF(512810)规模适中,新股打新增厚收益更为明显。根据德勤中国的报告,2021年全年,A股市场524只新股上市,首发实际募集资金总额达5466亿元,数量及金额均创近年来新高。这是A股历史上首次IPO融资额突破5000亿元。德勤中国预计,2022年上海科创板有170至200只新股发行;210至240只新股于创业板发行,上海及深圳主板预计将有120至150只新股发行。

自创业板注册制以及科创板开始以来,新股发行节奏明显加快。后续加之北交所设立,新股全面注册制稳步推进,进一步推动直融时代到来。新股发行仍将维持高位,受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!

以上,基于国防国防军工板块的投资,潜在回报最好的品种,关注国防军工ETF,代码512810。


头图来源:123RF

关键词: 军工板块 国防军工ETF(512810) 中航沈飞

责任编辑:hnmd003

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