瑞银：备案制新规将让境内企业境外上市进入更规范阶段

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2023年3月31日，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》(以下简称《管理试行办法》)和5项配套指引将正式实施。《管理试行办法》共六章三十五条，主要内容包括完善监管制度、明确备案要求、加强监管协同、明确法律责任等。其中，境内企业境外上市由行政许可改为备案管理是市场最关注的变化之一。

对此，瑞银全球投资银行部中国区主管朱正芹表示：“备案制新规的实施，将让境内企业境外上市的实践进入一个更加规范的阶段，为中国企业的境外融资铺平道路。备案制新规的正式落地降低了资本市场的监管不确定性，落实了境内企业境外上市的流程要求，夯实了中介机构责任，明确了监管跨部门合作的责任归属，也进一步为跨境监管合作机制进行了铺垫。”

她补充说：“对于企业而言，新规对境内企业境外直接及间接上市的活动统一实施备案管理，简化了原H股企业的境外上市程序，明确了监管部门更好地支持企业依法合规到境外上市的态度，扫清了审批程序的不确定性，进一步稳固了企业走向境外资本市场的信心。”

对于投行而言，《管理试行办法》降低了境外项目发行的监管不确定性，境外投行在协助境内企业境外上市时，能够更好地为境内发行人提供境外融资服务。

“我们相信，备案制新规的实施将继续推动资本市场积极发展与对外开放，进一步调动企业资本市场活动的活力。”朱正芹表示。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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