版号重启，唯一包含港股的游戏ETF大涨了

4月12日，上证指数早盘震荡走软，午后下探至3140点后反弹，三大指数集体火箭发射，多头猛攻证券、白酒、餐饮旅游、家电板块。上证指数、创业板指分别收复3200点、2500点关口。大市成交0.92万亿元，上日为0.96万亿元。消费板块集体走强，上证指数收涨1.46%，创业板指涨2.5%。机构普遍认为，市场短期仍将以整固为主，长期向好趋势不变，当前低估值的稳增长领域仍有阶段性的配置价值。

上证指数收盘报3213.33点，涨1.46%;创业板指报2523.69点，涨2.50%;深证成指报11756.38点，涨2.05%;沪深300报4179.97点，涨1.95%;科创50报994.44点，涨0.57%;上证50报2894.26点，涨1.68%;万得全A报4965.24点，涨1.69%。

北向资金午后火速进场，大举扫货大消费板块，全天净买入91.37亿元，终结连续4日净卖出态势;其中沪股通净买入42.27亿元，深股通净买入49.1亿元。

数据来源：wind

4月12日消费板块带头上涨，其中受版号重启利好，游戏板块表现较为突出，游戏沪港深ETF(517500)上涨3.76%，版号上一批发布时间为2021年7月，已经过去了超8个月，2022年4月11日版署发布的4月游戏版号数量为45个。游戏版号重启，对于头部公司的头部产品而言，其研发完成度相对较高，后续如果能取得版号，业绩将带来实质性增长。

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方正传媒团队指出目前完成度较好的主力游戏产品有腾讯控股(《黎明觉醒》)、三七互娱(三国SLG，本次版号有2款三国类题材手游)和(心动公司(《火炬之光》《T3》))。(个股仅供行业景气辅助说明，非个股推荐。)上述三个上市公司均是游戏沪港深ETF(517500)跟踪标的指数的成分股。短期来看，版号恢复有望激发行业拐点。

长期来看，二因素支持后续行业需求突破，一方面，游戏出海有望成为第二增长曲线，美日韩市场贡献58.3%。另一方面，元宇宙背景下预计2025年中国云游戏市场规模达342.8亿元，云游戏或将打破终端壁垒。投资者可以持续关注游戏沪港深ETF(517500)和游戏ETF(516010)。游戏行业深度解读请移步今日二条内容。

2022年3月以来国内新冠疫情反复，借鉴上一轮大规模疫情的历史经验，目前受到出行减少、物流运输困难等影响，非必选、耐用品需求或暂时萎缩，随着疫情呈现向好趋势，交通出行逐步恢复，服装鞋帽、化妆品、汽车等可选消费品预计将先行复苏。但是4月12日消费板块强势反弹，从投资角度而言，或验证了盈利底+估值底是左侧投资机遇的观点。

国泰君安证券也指出，对于稳增长的分歧将使得与经济周期更为敏感的板块反而容易超预期，而较低的估值变得更为有利。

除了游戏还有哪些消费板块值得关注?

关注一下家电行业，盈利层面，在1-2月已看到空调及小家电回暖的迹象，集成灶、智能投影等维持高景气，销售均价也在持续上涨。3月受疫情影响出现下滑，后续随着疫情影响和成本端扰动好转，需求改善和盈利弹性值得期待。分析师预期景气度处于扩张状态。估值层面，业绩透支年份处于历史低位，接近于2018Q3的水平。

结合 20 年海外冰冷需求的爆发，疫情宅家将进一步催化消费者对于冰箱冷柜等家电的需求，考虑到物流停滞二季度疫情受控后或存在集中释放式增长。中国家电行业的上市公司经营稳健、业绩增长确定，再加上较高的分红比例和优质的现金流，这些特性都是长期投资者最为看重的指标。后续，小伙伴们可持续关注家电ETF(159996)。

还有医药板块也值得持续关注，一季报渐近，申万宏源证券指出，疫苗与医药研发外包延续高景气增长，新冠小分子药物产业链值得关注：医药研发外包(CXO)板块得益于疫情期间国内产业供应链稳定以及长期以来的“工程师红利“，预计一季度仍将保持高景气度的增长，而新冠相关公司在国内推广加强针接种和核酸检测抗原检测的带动下，预计相比上年一季度也将实现了业绩高增。

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从中长期角度看，板块估值已经回归理性，当前时间节点具有较好的中长期布局价值。投资者可以采用逢低分批的方式继续布局创新药沪深港ETF(517110)、生物医药ETF(512290)、医疗ETF(159828)等相关标的。

头图来源：图虫

关键词： 创业板指 游戏ETF（516010） 医疗ETF159828